做了那么久基民你了解资金管理和仓位管理吗?

发布时间:2019-08-21 00:16

  市场是一个高风险高收益的市场,保障原始投入资金的安全性才是投资的根本,其次才是赢利!有无良好的资金管理策略往往是区别成功者和失败者的关键;不管你是什么风格的投资者,也不管你采用何种投资理论和分析方法,如果有一套自己严格有效的资金管理原则,就可能成功。

  资金管理是指投资中现金和股票仓位的分配及组合模式构建方法;其根本目的在于通过对资金仓位及现价管理来最大化地降低投资失败情况下出现的风险。一般来说,资金管理的模式大概有以下几种:

  投资者首先要力争做到利于不败之地,始终坚持自己使用的积极主动的权利。在投资出现亏损的情况下,如果需要补仓,所剩资金的投资也是分工制,而不是一次性补仓,分工制是简单投资法的基础模式,简单且具有一定的安全性和可靠性,但其缺点在于投资行为在一定程度上缺少积极性。

  符合投资模式的投资方式比较复杂,严格讲是有多种层次划分的,主要有“三分制”和“六分制”。

  三分制是将资金分为三等分,建仓过程始终是分三次完成,分批介入。三分制的建仓行为一般保留三分之一的风险资金,相对二分制来讲,三分制的建仓行为更积极一些。在三分制已投入的三分之二的资金建仓完毕并获得一定利润的情况下,所保留的剩余的三分之一资金可以进行比较积极的投资。

  三分制的投资模式并不复杂,相比较二分制来说更加科学一些,在投资态度上比二分制更具积极性。但这种积极的建仓行为必须建立在投资主体资金获得一定利润的前提下。三分制的缺点在于风险控制相对于二分制来讲要低于二分制的风险控制能力。

  六分制是结合二分制和三分制的基本特点,基金发挥两种模式的优点而形成的。六分制将整体投入资金分为六等分,即划分为6个单位,形成a、b、c三个阶梯。

  六分制的建仓行为相对,比较灵活,可以根据行情的不同按照(a,b,c)、(a,c,b)、(b,a,c)、(b,c,a)、(c,a,b)、(c,b,a)六种组合使用资金,但是在使用过程中不论哪一种组合,最后的一组都是风险资金。六分制是一个相对灵活机动、安全可靠的资金投入模式,在投资行为上结合了二分制和三分制两种方法的优点,缺点是在使用过程中的程序有些复杂。

  组合投资模式与前面所讲的的两种模式角度不完全一样,严格来讲不是以资金量来划分的,而是以投资的周期来划分资金,投资周期分为长期、中期和短期三种投资模式。因此,资金划分为四等份,即长期、中期、短期三种资金以及风险控制资金四部分。

  从上面我们可以看出每种不同的资金的划分以及建仓模式应该是多角度的,科学的建仓行为可以控制决策风险,因此投资者的决策与科学的建仓行为是密不可分的。

  这种仓位管理法,要求初始进场资金量比较小,仓位比较轻,如果行情按相反方向运行,后市逐步加仓,进而摊薄成本,加仓比例越来越大;而正是初始风险比较小,成本摊薄速度快,漏斗越高,盈利将会越可观;其主要风险是:一旦方向判断错误,将导致无法获利出局,并且后期随着仓位越来越重会导致资金周转困境。(适合于趋势交易者)

  这种仓位管理法,要求初始进场的资金量占总资金每次都是固定比例,如果行情按相反反向发展,以后逐步加仓,降低成本,加仓都遵循这个固定比例;对风险进行平均分摊,平均化管理。在持仓可以控制,后市方向和判断一致的情况下,会获得丰厚的收益。主要风险来源于:成本摊薄越来越慢,很容易陷入被套局面。(适合于稳健投资者)

  这种仓位管理法,要求初始进场的资金量比较大,后市如果行情按相反方向运行,则不再加仓,如果方向一致,逐步加仓,加仓比例越来越小。按照报酬率进行仓位控制,胜率越高动用的仓位就越高。利用趋势的持续性来增加仓位。在趋势中,会获得很高的收益,风险率较低。其主要风险来自于:初始仓位较重,对于第一次入场的要求比较高。(适合于高技术投机者)

  越跌越买的人分两种,一种是比较盲目的,买了股票后遇到下跌,为了摊低成本再次买入。比如:10块钱买进了1000股,等跌倒8块时再买进1000股,这样成本就是9块/股,后期股价到了10块,卖掉1000股,相当于卖出了10块/股的第一笔买入,剩下的就是8块/股的第二笔买入,这时候成本就是8块了。

  其实这样是亏钱的,在投资过程中一旦脑子里想着“买入成本”时,就会陷入之前我们讲过的“七亏”心理。

  还有一种就是出于价值投资理念——买进一只价格低于价值的股票并长期持有,把资金分成三次,每下跌一定幅度加一次仓,直到资金都用完。

  这种方法是有好处的:因为第一次投入少,后期你发现股票走势不对的时候及时止损,损失会很小;还有个好处是在股价不断下跌的过程中分批买入会降低风险、收益也会提高。但它也有缺点:如果你的投资功底不高,对股票的研究不深刻,就算到后期也不会发现这只股票不好,所以会越买越亏、越套越深。

  越涨越买的人还是有两种,第一种人比较盲目,买了股票涨的不错,但是后悔自己买少了,所以会急于增加自己的筹码,所导致的结果还是“七亏”。

  第二种人则是学《股票作手回忆录》里的利弗莫尔,第一笔买入的资金很少,如果后期的走势符合自己的预期、证明自己的判断是对的的时候加大仓位;但是这样的买入手法要特别注意卖出点,如果把握不好容易全军覆没。

  定投的逻辑我在之前的文章里有讲过,就不再重复了。验收大盘预测成果,揭晓个人持仓

  简单的说就是对冲。股票的仓位和债券或者其他投资品种的仓位搭配,股价下跌后卖出债券买股票,股价上升后卖出股票买债券。

  直白的说吧!做价值投资你首先得懂经济学知识、价值投资知识、会计学知识和财务管理知识、市场营销学、消费者行为学等等等等等,如果不会,你就没法读一个公司的财报,无法了解一个行业,所以说,集中持股最大的优点就是你可以一心一意研究一个行业一只股票,这样你学的东西就会少很多;但它也有缺点,就是人们常说的:“鸡蛋不能放在同一个篮子里,一倒全没了”。

  分散持股好的一点就是“东方不亮西方亮”,除了系统性风险别的没啥大问题,但是股票多了你要掌握的信息量就大了,如果不深入研究很容易掉坑里。

  你到底适合怎么玩儿,就要看你能不能正确的认识自己的能力,但不管你有多少鸡蛋,有多少篮子,请把它们放在看得见的地方。

  最后推荐一下诊股小程序,平时来不及回复大家的个股问题,可以用小程序来诊断一下个股的情况。

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