东英金融:2019财年业绩靓丽 多元策略重注龙头企业 助推未来高增长

发布时间:2019-07-29 20:26

  香港联交所主板上市的跨境跨界投资公司——东英金融,自2018年初开始启动公司战略升级,坚定看多中国经济的长期增长趋势,并且在新兴行业做出了几笔不小的投资。回顾东英金融的过往,不论是投资明星企业滴滴出行还是互联网金融行业的头部企业挖财,或多或少都抓住了新兴行业的核心点,顺利搭上红利快车。而自去年起,东英金融亦耗资10亿港元投资全球数字生命及精准健康管理领域的龙头之一——碳云智能集团有限公司,并作为核心持股公司长期持有。这是否会成为公司下一个业绩增长的加速器?下面通过解读东英近期发布的2019财报来一窥究竟。

  7月24日东英金融公布2019财年年报。期内,公司实现收入2.28亿港元(单位下同),同比去年增长81.68%;实现盈利2.57亿,同比增长78.98%;每股基本盈利为港币8.74仙,同比增长29.1%;董事会建议派发末期股息每股港币4.6仙。

  从投资策略来看,2019财年东英金融总共做出33.68亿港元的新增投资,其中长期核心持股、中期私募股权及风险投资、短期套利机会分别占比33%、8%及59%;除新增投资外,本财年总共退出投资21.74亿港元,以部分短期债务工具、上市证券和私募股权投资为主(如下图)。

  不难看出的是,2019财年,东英金融对自身的投资组合及投资策略进行了战略性调整。相比过往,公司对若干债务工具的投资产生了固定收入,增强了资金的流动性、有助防范市场风险;而对部分上市证券的新投资及退出投资也产生了正回报。在新增投资和出售退出之间,反映出东英金融对公司稳定性收入的重视,在严峻市况及市场预测国际环境可能将迎来降息的前提下,东英金融及时重新评估并做出了有利后市的调整,加强了稳定性收入这部分在未来进一步增长的可能性,并有助于减轻在资本市场动荡下部分财务资产价格波动带来的影响。

  从收入结构来看,2019财年东英金融总营业额大幅增长,由去年4.31亿元同比增长314.2%至17.84亿元,主要得益于出售股权投资所得的增长,和利息收入的提升;其中,出售股权投资所得款项同比增长409.73%至15.56亿元,而除此之外的收入则同比增长81.68%至2.28亿元(如下图)。

  回顾公司近四年财务数据,东英金融的投资及盈利能力稳健可靠、有目共睹。从2016年至2019年来看,公司年度全面收益总额由3965.4万上涨至2.56亿,资产净值由26.4亿大幅增长至56.3亿。(如下图)

  同时,在2014-2019财年期间,公司每股资产净值加已分派股息增长达48.58%(如下图)。

  总体来看,东英金融有限公司基本面好,投资收益稳定。不难看出在其多年项目投资经验的积累之下,公司已具备成熟的运营管理能力。但当我们考察投资公司前景,在稳健增长之外,更重要的还有其对未来的投资眼光,即其对于浮动收益部分的投资策略,例如其所投资的行业前景及公司标的是否具有爆发性增长的潜力等。下面笔者将从东英金融的业务结构来进一步分析。

  东英金融作为商业模式类似一只“基金”的上市公司,投资策略分为三个类别:1)长期核心持股、2)中期私募股权及风险投资、3)短期套利工具;其中,长期核心持股是东英金融投资的首要重点,主要发掘具有高增长及规模扩展潜力的公司。

  按行业来看,东英金融投资的前三大行业分别为(如下图行业占比):医疗与健康占比25.4%,同比去年扩大3.63%;金融及TMT总计占比27.34%,同比去年略有缩减;除此之外,公司投资领域还涉及消费、能源与环境、材料与工程等。下面来看看项目的具体情况。

  过往,东英金融投资的行业较为多元,以2018年财年计算,其中占比最高的是金融(26.32%)和TMT(12.75%);进入2019财年后,东英金融除了继续践行审慎多元的投资策略,关注中国内需市场中具有增长前景的领袖企业外,也将投资重点之一放在了中国如今的风口行业——医疗与健康上,这一板块占比达到25.4%(如上图)。

  自2018年初,东英金融已全面启动战略升级,开始关注并投资大健康领域,看好其长期可持续发展的特性。截止2019年3月31日,东英金融于此领域的主要持仓为碳云智能,以10.99亿港元参与投资。

  下面一起来重点观察,东英金融唯一重仓超过10亿港元的碳云智能集团有限公司,它究竟有何吸引力?

  碳云智能成立于2015年10月,专注对全球数字生命及精准健康管理领域进行研究,致力于围绕消费者的生命大数据、互联网和人工智能创建数字生命的生态系统。平台拟建立每个个体的AI生命档案,一个人从健康到疾病、从线上沟通到线下诊疗到院外康复,在生活的方方面面,为每个人订制他的AI数字生命档案;而当用户的数字生命档案汇聚成系统,就像社交数字化后形成的平台Facebook和腾讯、商品数字化后形成的平台亚马逊和阿里巴巴,碳云智能所要做的就是将生命数字化后,形成世界领先的生命大健康平台。

  对于这个目标碳云智能并不是”说大话“,因为相比同行企业,其核心优势非常明显:首先,碳云智能拥有中国最尖端的高科技医疗AI领袖人才。其团队成员75%来自哈佛、耶鲁、麻省理工、剑桥等全球顶尖大学,上百人的优质科研团队将打造出一份十分专业的科研技术生产力,从而使企业在“精准医学+人工智能+互联网”的方向上开拓出一条新的赛道;其次,在充分的人才和技术储备之外,碳云智能也获得了大量机构的认可和资本助力。不只是东英金融重仓碳云,包括TMT巨头腾讯、知名机构中源协和600645)及天府集团都参与其中。优秀的企业总会寻求机会协同成长,东英金融投注碳云智能正验证了这一点。

  总体而言,在充满挑战的2018-2019财年,正因为看好中国经济的长远发展,看好在其巨大内需市场中快速增长的新兴产业,东英金融才会在跨界跨境进行多元投资的同时,也抓住这科技医疗健康发展的历史风口,投资天时地利人和齐备、未来发展可塑性强的大健康行业,并重点关注其中人力财力资源兼具的碳云智能,此项目大概率会成为东英金融业绩持续增长的加速器。

  综合来看,东英金融深耕香港多年,在多次全球金融危机中平稳度过,可见该公司投资和经营风格之稳健审慎多元;同时,东英金融还保持警醒,具备行业前瞻的观察力,优先布局风口行业的龙头公司,获得红利先机,整体投资组合稳中有进,未来业绩增长具备很强的助推力。

  热门评论网友评论只代表同花顺网友的个人观点,不代表同花顺金融服务网观点。

  迄今为止,共5家主力机构,持仓量总计1.05亿股,占流通A股27.43%

  近期的平均成本为17.29元,股价在成本上方运行。空头行情中,目前正处于反弹阶段,投资者可适当关注。已发现中线买入信号。该股资金方面呈流出状态,投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可,暂时未获得多数机构的显著认同,后续可继续关注。

  投资者关系关于同花顺软件下载法律声明运营许可联系我们友情链接招聘英才用户体验计划

  不良信息举报电话举报邮箱:增值电信业务经营许可证:B2-20080207

      银河娱乐,银河线上娱乐 下一篇:问投资公司 是不是属于金融企业


Copyright@2016银河线上娱乐投资管理有限公司 版权所有

粤ICP备09183104号-1  技术支持:银河娱乐

Copyright © 2008 银河娱乐,银河线上娱乐. All Rights Reserved. 粤ICP备09183104号-1 技术支持:银河线上娱乐

网站地图